◆ 全球債務危機 上演「三部曲」
http://udn.com/news/story/6811/1321297
經濟日報 編譯任中原／綜合報導 2015-11-18
最新一期「經濟學人」雜誌封面故事報導全球債務危機「三部曲」，從美國「金融海嘯」，到「歐債危機」，現在輪到新興市場，而經濟減緩帶來的全面痛苦還在後頭。
經濟學人指出，「債務三部曲」整個周期都開始於資金跨國流竄，壓低利率，刺激信用擴張，負債壓力加重。這次新興市場債務危機雖不如1990年代那樣慘痛，但遭受的衝擊仍將比目前所預期的更為嚴重，並削弱世界經濟成長。
經濟學人並將新興經濟體分成三類。第一類國家將出現較長期的宿醉，但不會心臟病突發，例如南韓及新加坡。中國亦然，不但擁有鉅額的經常帳順差，且外匯存底達3.5兆美元，政府有能力對負債機構紓困。經濟成長會被削弱，但能夠以拖待變。
第二類國家最糟。巴西的公司債市場從2007年來已擴大12倍，經常帳又有逆差，加上政治癱瘓，財政缺乏彈性，使投資人毫無保障。馬來西亞銀行業承受鉅額外債，且家庭的「負債／所得比率」更居所有新興市場之冠，外匯存底也較薄弱，經常帳順差預料將萎縮。土耳其既有經常帳逆差，通膨及外幣債務又高，而里拉劇貶更使經濟雪上加霜。
第三類國家中，包括一些能逃過嚴重衝擊者，例如印度，情況比其他大型新興經濟體健康。
◆ 去年全球恐攻經濟代價 超越911
http://udn.com/news/story/8988/1321300
經濟日報 編譯謝汶均／綜合外電 2015-11-18
當全球仍在為巴黎13日爆發的恐怖攻擊哀悼之際，經濟與和平研究所（IEP）公布的報告顯示，全世界去年為恐怖主義所付出的經濟代價，為2011年911事件以來最高。
經濟與和平研究所最新的年度全球恐怖主義指數指出，全球去年已為恐怖主義行為付出高達529億美元的經濟成本，規模相當於保加利亞一整年的國內生產毛額（GDP）總值，甚至高於911事件後造成的515.1億美元經濟成本。去年全球因恐攻而喪生的人數，也比前年增加80%至3萬2,658人。
為了計算恐怖主義造成的經濟成本，經濟與和平研究所計算因自殺炸彈等攻擊活動而受損的建築物價值、以及人員死傷帶來的醫療成本及收入損失。不過，該組織並未列入維安人員增加、保險費提高或在攻擊後封鎖城市的成本。
這份報告也並未涵蓋巴黎恐攻所造成的影響，這起13日發生的攻擊事件所衍伸的成本，將計入明年數據。
但可以肯定的是，這起法國查里周刊遭攻擊後、就迅速發生的歐洲近十年最嚴重恐攻事件，將對歐盟產生立即性的經濟影響。
經濟與和平研究所執行長基利亞（Steve Killelea）說：「這次的（巴黎）恐攻將對法國本季GDP產生影響，因為光是當局封鎖城市（假設48小時）就會造成損失，接著還有持續產生的影響…特別影響歐洲人民可以自由移動的原則，也使目前的生產力降低。」
※ 911 發生在 2001 年。
◆ 信用卡交易 邁向代碼化
http://udn.com/news/story/7239/1321483
經濟日報 記者韓化宇、邱金蘭／台北報導 2015-11-18
避免信用卡網路盜刷，金管會銀行局昨（17）日表示，今年底將陸續有銀行申請推出信用卡交易「代碼化」的行動支付技術，避免卡號在傳輸、授權過程中被盜刷。
信用卡交易代碼化是指，將信用卡卡號儲存在雲端，交易時將雲端會下載一組代替信用卡卡號的虛擬代碼（且每次代碼不一樣），來和商家傳遞交易訊息，類似棒球比賽中，教練打給球員的暗號，只有建置在商家的系統與銀行知道，暗號背後代表的是什麼。
聯卡中心統計，去年信用卡網路詐欺交易金額4.62億元，金管會表示，這並不是實際交易損失金額，主要是去年國內金融機構發行的信用卡，遭人在國外網站盜刷，導致詐欺金額偏高。
金管會表示，為減少信用卡卡號外洩的風險，未來行動支付會朝「信用卡交易代碼化」方向發展，當民眾使用手機交易時，從雲端下載一組虛擬代碼，透過此代碼與商家傳遞交易訊息，商家無法接觸到消費者卡號，預防卡號外洩。
※ 相關報導：
＊ 防網路盜刷 手機信用卡年底上路
http://udn.com/news/story/7239/1320740
金管會昨天表示，為有效防堵「網路盜刷」信用卡詐欺，手機信用卡交易「代碼化（Tokenization）」已納入安控基準，未來銀行以HCE（主機卡模擬）方式發行「手機信用卡」，在線上傳輸過程中，會全以「代碼」取代信用卡卡號，讓民眾網購交易更安全。
＊ BitoEX、全家聯手 導入比特幣錢包
http://udn.com/news/story/6/1321662
幣託科技公司（BitoEX Technology Company）宣布與全家便利商店聯手，即日起，台灣全家旗下近3,000家便利商店導入「BitoEX比特幣錢包」，全球消費者只要使用BitoEX比特幣錢包就能在台灣全家便利商店消費，預計新的合作將吸引國際背包客、自助旅行者、外籍商旅人士以及全家消費者，雙方將因此成為在亞洲最大比特幣實體通路的商家。
＊ 新工業革命
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與美較勁 習：快建亞太自貿區
http://www.chinatimes.com/newspapers/20151119000928-260301
旺報 2015年11月19日 記者許昌平／綜合報導
APEC（亞太經合會）領袖峰會18日登場，大陸國家主席習近平在APEC工商領導人峰會專題演講時，除允諾建構開放型經濟，大幅減少外資准入限制外，高聲呼籲要加快亞太自由貿易區（FTAAP）建設，同時他還強調願同各方盡早完成區域全面經濟夥伴關係（RCEP）的談判，加快中日韓自由貿易區談判進程。
習近平18日應邀在APEC工商領導人峰會，以《發揮亞太引領作用應對世界經濟挑戰》為題進行演講。習近平還暗喻《跨太平洋經濟戰略夥伴協定》（TPP）引發碎片化擔憂，要加快亞太自由貿易區建設，推進區域經濟一體化，以最大程度增強自由貿易安排的開放和包容性。
與美倡議TPP 互別苗頭
今年10月時，全球12個國家簽署了由美國主導的TPP，18日登場的APEC峰會，美國總統歐巴馬與TPP另11個參與經濟體的領袖會面，他讚揚TPP是「有史以來完成的最高標準、最進步的貿易協定」，中美二國領袖頗有在各自支持的FTAAP及TPP倡議上，互別苗頭、隔空較勁。
習近平指出，去年，亞太經合組織領導人在北京啟動了亞太自由貿易區進程，邁出了歷史性的一步。他話鋒一轉，指新的區域自由貿易安排不斷湧現，引發大家對碎片化傾向的種種擔憂。因此，他除了呼籲要加快亞太自由貿易區建設外，還將加快推進高標準自由貿易區建設。
外資准入 陸大幅鬆綁
包括中國-東盟自由貿易區升級談判已接近完成，即將發揮其積極效應。中澳、中韓自由貿易協定有望於年內生效，成為推動經濟增長的新動力。同時大陸還願同各方儘早完成RCEP的談判，加快中日韓自由貿易區談判。
習近平說，目前世界經濟復甦基礎仍不牢固，要解決世界經濟深層問題，單純靠貨幣刺激政策是不夠的，必須下決心在推進經濟結構性改革方面作更大努力，而大陸經濟儘管面臨複雜的內外部環境和較大的下行壓力，但機遇也是前所未有。
他並表示，「一帶一路」得到60多個國家和國際組織積極回應和參與，勢頭已起，效應初顯。預計亞投行將於年底前正式成立，打造新型投融資平台，為一批重大專案提供融資支援。他並強調，中國利用外資的政策不會變，對外商投資企業合法權益的保護不會變，將繼續推進外商投資管理體制改革，大幅減少外資准入限制。
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＊ 台入TPP 習：可務實協商
http://www.chinatimes.com/newspapers/20151119000920-260301
蕭萬長表達我方積極參與區域經濟的意願，包括《跨太平洋夥伴協定》（TPP）及《區域全面經濟夥伴協定》（RCEP），習近平善意回應，表示了解台灣方面的關切，兩岸在共同政治基礎上，可務實協商。
◆ 全球首創…比特幣錢包 超商嘛ㄟ通
http://udn.com/news/story/9020/1323882
2015-11-19 04:41 聯合報 記者陳景淵／台北報導
全球首創，比特幣錢包可在便利商店消費。全家便利商店昨天宣布，與幣託科技合作導入BitoEX比特幣錢包，透過便利商店的事務機可將比特幣兌換成一百元或兩百元的商品券，再以商品券兌換商品，是「以物易物」的交易。
全家指出，目標客層非國內消費者，鎖定國際背包客、自助旅行者、外籍商旅人士。由於全家為首發實體店家，一旦發展成熟有機會成為亞洲最大比特幣實體通路商家。
不過，消費者仍無法在便利商店直接購買比特幣，或是使用比特幣消費。全家採用的是「紅利贈禮」機制，消費者在幣託科技的官網，可透過比特幣購買全家商品券，購買後會獲得一組代碼，在全家的事務機（FamiPort）輸入代碼，即可兌換面額一百元或兩百元的商品券，再憑此券兌換商品。
全家表示，去年九月和泓科公司合作，推出比特幣儲值服務，「代收代繳」模式。此次合作的幣託科技，為泓科公司的子公司，與全家合作一年後，再推比特幣支付功能。
全家統計，用比特幣錢包支付已於今年九月上路，至今約兩個多月，有五百人次使用，使用量不高，消費者多數為遊戲玩家，兌換的商品主要是現煮咖啡。
幣託科技執行長鄭光泰說，去年投入開發比特幣區塊鏈科技、國際清算機制與幣託比特幣錢包等應用。這次全家導入BitoEX比特幣錢包進行國際金流支付整合，零售產業成功結合金融科技，具革命性創新。
鄭光泰說，BitoEX是具有國際清算能力的金融科技公司，PayPal在台灣境內支付功能受到影響後，BitoEX比特幣錢包提供的國際清算與安全支付兼具的強大功能，讓台灣消費者多一個支付選擇。幣託成立近兩年，現已著手進軍東南亞市場布局，擴大比特幣使用版圖。
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＊ 比特幣成IS工具 G7擬加強管理
http://udn.com/news/story/8988/1324496
德國「明鏡周刊」報導，七大工業國集團（G7）計畫加強管制比特幣等數位貨幣；伊斯蘭國（IS）疑似利用比特幣秘密轉移資金。
經濟／金磚春夢？─《泡沫經驗學》的深度解讀
http://udn.com/news/story/7338/1326109
經濟日報 經濟日報社論 2015-11-20
不久前，高盛關閉了連年虧損的「金磚國家（BRICs）」基金。2001年時任高盛首席經濟學家的吉姆．歐尼爾，結合中國、巴西、印度、俄羅斯四國的英文字母開頭，組合成新興市場投資關鍵詞「金磚四國」，吸引大量資金湧入，如今風光不再，高盛這檔基金目前距離2010年的鼎盛時期，資產縮水了88%。
根據10月份IMF發布的《世界經濟展望》指出，新興市場經濟體表現普遍疲弱，其中又以俄羅斯和巴西衰退最為嚴重，增長率分別由去年的0.6%與0.1%，大幅調降到今年的負3.8%及負3.0%，中國大陸今年估計也將跌破7%，只有印度尚佳，估計明年為7.5%，全球最高。表面上看，「金磚」盛名，成也高盛，敗也高盛；但其實骨子裡另有邏輯，應該是：成也泡沫，敗也泡沫，盛衰之間其實就是一個泡沫接一個泡沫演變的過程。
就從世紀初的2000年談起，當時，美國華爾街的網路泡沫破滅，那斯達克從1995年的不到千點，上升到2000年的5,000多點，然後爆破，暴跌至不到2,000點。美國聯準會立即大幅調降利率，初步穩住了金融局勢，未料2001年爆發911事件，讓原本應該恢復調升的利率，反而還要調降，這就開始醞釀出了一個美國幾十年罕見的房市泡沫，這個泡沫持續到2007年發生次貸危機，並進一步觸發了一年後的世紀金融海嘯，除導致全球金融危機外，還造成實體經濟的急遽收縮。全球貿易、增長、就業全面下行，此時，中國宣布保8，作全球中流砥柱。保8的財政政策是高度擴張的4兆人民幣的公共支出，貨幣政策也是銀行新增貸款100%激增。保8成效雖然達標，而且也對拉動全球需求作出重大貢獻，但也為中國自身創造出了巨大的泡沫，具體表現在產能過剩、空屋「鬼城」及龐大的地方債務之上。
中國泡沫在對全球經濟作出貢獻中，受惠最大的是巴西、俄羅斯等資源輸出口國。也就是說，中國保8也等於是保住了這些國家的快速增長，呈現出一片繁榮，於是也就歪打正著成就了高盛「金磚國家」閃亮招牌。換言之，中國泡沫同時醞釀出了以巴西、俄羅斯為主的資源國家的泡沫；但美好的篇章到此為止。
2008年爆發的金融海嘯雖然幸運地避過了經濟大蕭條，然而奇怪的是，美、日、歐等發達國家在超常規的一再量化寬鬆（QE）政策下，實體經濟卻仍欲振乏力，有極大的可能已進入「長期增長停滯」階段。與此同時，2012年大陸換屆之後上台的習、李執政當局，也意識到了之前過度擴張政策造成的諸多後遺症，決定改弦易轍，在穩增長的同時，更致力於全面深化改革，決不重蹈一味追求高增長的覆轍。於是，影響所及，全球需求普遍收縮，資源國首當其衝，其中巴西、俄羅斯更正式進入負增長階段，曾叱吒風雲的「金磚國家」頓時失去了光彩，回顧往昔，猶如一場春夢。
《金剛經》云：「一切有為法，如夢幻泡影，如露亦如電，應作如是觀。」泡影與夢幻，原本一回事，於是，泡沫的結果，到頭來春夢一場，也理所當然。泡沫作為一種經濟現象，其邏輯歸納起來不外數條：凡市場經濟必有泡沫；凡泡沫必會破滅；凡任何一個泡沫，發展的時間愈久，規模愈大，則一旦破滅，造成的傷害就愈大，調整所需的時間就愈久，為調整而付出的代價就愈昂貴；凡任何一個泡沫，往往只有到它破滅時才知道它原來是一個泡沫。是以無論就一個國家，或對整個國際社會而言，既然都已經走上了市場經濟，那麼對《泡沫經濟學》的基本邏輯就不可不知，才能未雨綢繆，或一旦發生了，可以將損害控制在最小。
「金磚春夢」現象，對全球及各國還是具有啟示意義：別再被泡沫所迷惑了；搞經濟還是得務實，多從生產力及創新上努力才是。
◆ 金融帳連21季淨流出 累積逾7兆元
http://www.chinatimes.com/newspapers/20151121000060-260202
工商時報 2015年11月21日 記者呂清郎／台北報導
淨流出大增！中央銀行昨（20）日公布第3季國際收支，金融帳連續21季淨流出，續創史上最長淨流出紀錄，第3季淨流出金額161.5億美元，已連續9季淨流出都超過百億美元，且累計淨流出金額增至2,197.6億美元，約合新台幣7.28兆元。
央行統計顯示，金融帳前3季合計淨流出507.9億美元，顯示資金外流居高不下，相較於去年全年淨流出527.8億美元相去不遠，更連續6年淨流出大幅增加；尤其累計2010年第3季起至今，連21季金融帳淨流出金額，已逾外匯存底4,263億美元一半，試算約可興建近16條高鐵或125棟台北101大樓。
央行官員指出，第3季金融帳持續淨流出，主要因保險公司投資國際債權證券增加，但觀察以出口為導向的國家，大多呈現淨流出現象，包括日本、韓國、新加坡、韓國、德國等皆然；統計至2014年，國際投資部位（IIP）對外淨資產國家排名，台灣為第4，前三名依序為日本、大陸、德國等，代表淨流出非台灣獨有現象。
金融帳包括直接投資、證券投資及其他投資，直接投資與證券投資分別淨流出33.2億、226.6億美元、更創下歷年新高紀錄。央行官員表示，第3季居民對外證券投資在保險業大舉投資海外，淨流出141.3億美元，且非居民證券投資的外資投資台股也從上季淨流入31.3億美元，轉為淨流出85.3億美元，主要是受到美國聯準會（Fed）升息預期影響，外資轉匯出，其實這是亞洲新興國家普遍發生的共同現象。
央行官員特別說明，經常帳中的旅行收支，第3季逆差4.78億美元，相較於第2季逆差7.08億美元，已呈現縮小；分析主要原因，第3季來台旅客成長5.5％，其中陸客增加6.78％，尤其日客減少幅度降至僅1.02％，遠低於上一季的4.34％，另外，韓國旅客持續大幅成長23.7％。
國際收支是由經常帳、金融帳及資本帳所組成，主要用來衡量一個國家對外的商品、服務、所得、移轉和資本交易；第3季經常帳順差為196.7億美元，金融帳淨流出161.5億美元，國際收支綜合餘額順差（反映在央行準備資產增加）為56.9億美元。
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＊ 貨櫃也走弱 全球經濟不妙
http://udn.com/news/story/7241/1328347
波羅的海乾散貨運價指數（BDI）第4季旺季不旺，貨櫃海運景氣同樣疲弱不振，第3季旺季效應完全失靈，運價也慘摔至歷史新低。海運業是總體經濟櫥窗，此次散裝、貨櫃景氣同步走弱，法人憂全球經濟不樂觀。
＊ IS恐攻 歐洲商品快斷鏈
http://udn.com/news/story/6811/1326135
英國特許採購和供應學會（CIPS）警告，中東伊斯蘭激進勢力崛起及歐洲國家重啟邊境管制，正擾亂供應鏈、增加企業成本。
CIPS指出，商品價格不穩、俄羅斯愈加獨斷以及伊斯蘭國（IS）跨境攻擊，都提升斷鏈風險。
◆ 聯合筆記／中國經濟 狼煙四起
http://udn.com/news/story/7339/1326235
聯合報 李春 2015-11-20
前些日子到一個中國特區城市，那兩天是其一年一度最大的會展期，但市面沒有往年的旌旗飄飄。
晚上跟當地的朋友聊天，朋友是香港公司派去的總裁，問起市面狀況，他用了一個詞，說「狼煙四起」。
這「狼煙四起」的形容，令人不信，因為在報紙上看去，這個城市是中國樓市漲得最瘋狂的城市，今年以來樓價已升了五成以上。那麼多人搶樓，經濟能不好？
朋友舉了兩個例子，一是該市一個名為「某某一號」的高檔餐廳，商場豪客最多，但最近客人一天比一天少，本來應當旺的午市，一中午加上他只有三桌客人。二是該市一個有名的珠寶市場，最近傳出老闆跑了，市場關閉的消息。那老闆不是市場中開店的小老闆，而是開這市場租店給人的大老闆。
朋友認為，這兩個例子，反映該市經濟出了大問題，花錢的老闆們不是縮頭縮腦，就是捲席而逃。
而在全中國大城市，一說經濟實力，這城市是四中之一，經濟增長數字還很不錯，那不是狼煙四起是什麼？
不僅這個城市的經濟狀況令人不明就裡，整個中國的經濟也令人百思難解。近日來，北京等地都有不少的經濟論壇、峰會之類舉行，由於時近歲尾，講的多是中國經濟，不是今年結果的分析，就是來年走勢的展望。
而在這些會上傳出的風聲，絕對是針鋒相對，那不是說官方背景學者，與所謂非建制派學者的對立爭議，而是混戰，比如有個論壇上，一位中共中央黨校的學者，點名道姓地批北京大學的林毅夫。林是被納入官方建制的學者，其主要觀點，本來是中共領導人最愛聽的，中國經濟還要高增長十幾二十年。
今天的中國經濟學界，最大的不同，就是悲觀派居多，成了主流。有位經濟界人士說，中國經濟危機重重，哪裡是狼煙四起，直接就是十面埋伏，包括那生產過剩的危機、經濟衰退的危機、金融危機、債務危機、生態危機、資源危機等等，還有個新加的叫人口危機。
面對經濟問題，中共領導人最近不大講宏觀調控了，而是直接用結構調整來定位。
有經濟界人士認為，那是因為所有的宏觀調控政策，都遭遇到尷尬，中國經濟面對著「結構性困境」。但對結構性問題，智庫出招也五花八門，有要求以解決人口問題開刀的，有認為還是推大規模城市化有用。
話題－韓國創造經濟 行不行？
http://www.chinatimes.com/newspapers/20151120001093-260202
工商時報 2015年11月20日 譚淑珍
編按： 韓國完成與歐盟、美國及中國的自貿協定（FTA），成功地打開出口市場大門，擴張經濟舞台後，「創造經濟」（Creative Economy）與2018年平昌冬季奧運，是韓國經濟戰略的下一步：鞏固國內產業的實力。本報特別製作「韓國，『創造經濟』行不行？」專題，以韓國「創造經濟」強調創新、創業策略為借鏡，供國內各界思考。
時間：2015年10月 場景：台北與首爾
以打造「台北小矽谷」為目標的「台灣新創競技場（Taiwan Startup Stadium，TSS），在「管爺」走了之後，花博園區的創業基地也沒了。
當場景換到韓國首爾。在江南區德黑蘭「Startup一條街」，以「亞太矽谷」為野心而打造的TIPS（Tech Incubator Program for Startup）Town的創業基地，是一棟、一棟又一棟的拔地而起...。
「現在不只是韓國年輕人創業、也是投資韓國新創事業、投資韓國的最好時機，因為我們有『創造經濟』（Creative Economy）的支持」，韓國投資促進局長韓基元在首爾召開的「2015外資投資周」開幕典禮上，向來自全球650多位企業家、創投業者自豪宣示：「Invest Korea Invest Success」。
身處2015年的韓國，經常會聽到兩個關鍵字：創造經濟與2018平昌冬季奧運。如果說，韓國是以自貿協定（FTA）為主，打開了韓國大門，也擴張了經濟舞台；創造經濟與2018平昌奧運，就是韓國經濟戰略的下一步，以2018年平昌冬奧為舞台，以創造經濟為引擎，再創韓國經濟奇蹟。在2018年平昌冬奧會上，產業通商資源部投資政策官金榮三感到驕傲的指出，「我們將向全世界『Show』出我們的5G技術。我們將引領5G時代！」
2018平昌冬奧 5G實驗場
以2018年為目標的平昌冬奧，確實為韓國帶來跨國企業的關注，諾基亞（Nokia）的通訊研發中心就設在江南區的德黑蘭，離「Startup一條街」不遠的地方，Nokia韓國行銷常務Steve Park就說，「韓國是最先使用3G與4G的國家，行動網路使用率是全球第一，又有冬奧『實驗』5G成果的舞台，是我們選擇韓國的原因。」
「願意提供實驗的場域、又有政策支持」，元大創投資深協理尤齊著在出席「2015外資投資周」其中一場有關Startup的研討會後指出，在亞洲各國中，韓國已經發展成完好的創新、創業與研發生態系統，他相信，這是Google選擇首爾為亞洲首站Startup的理由。
韓國中小企業廳創業對策局長尹世明直言，冬奧的國際場域，是韓國提供給全球創新技術的「最大實驗場」，而「創造經濟」，則是吸納全球創業的樞紐。
創造經濟，是韓國總統朴槿惠在2013年提出的政策，是把焦點放在年輕人與創新、創業，戰略核心是打造一個有利創新、創業生態系統，其目標不只是打破財團壟斷、促進經濟轉型，而是懷抱更大野心，要成為「全球創業重鎮」。
在這樣的野心驅動下，韓國從2013年開始，以全球為舞台，帶頭積極為年輕人、為新創事業搭橋舖路，韓國政府也不怕圖利，為解決新創事業資金不足的問題，針對種子階段的新創公司直接補助最高23億韓元（約20萬美元）。
韓國政府甚至在2013年為小型企業量身打造第三股市Konex，最近，尹世明說，「還設法排除了在Konex上市所需的財務限制。」
然而，談創新、談創業，除了政府支持，還要有創新能力，更要有市場，否則，也只是空談。
於是，金榮三細數韓國在世界的排名：是全球第九大經濟體；整體研發經費佔GDP的4.03％，是經濟合作暨發展組織（OECD）國家中排名第一；智慧手機全球第一；汽車全球第五...。還有，他說，韓國前後參與28次國際數理學科奧林匹亞競賽，拿到12面金牌、7面銀牌及銅牌40個...。每一項排名與成績都昭示著韓國現在具有足以與國際競爭的能量，也有著打開國門、招商引資、擁抱世界的條件。
K-Global 鎖定ICT創業
所以，靠著政府輔導茁壯的韓國新創公司ActnerLAB的CEO趙寅濟張開雙臂、誇張的喊道：「現在，準備結束了，世界等著我！」下一步，他要藉著韓國未來創造科學部的「K-Global」計畫，準備進軍全球市場。「K-Global」計畫，是韓國依據國家訂定的資通訊創業、投資政策，對ICT新創企業進軍海外的支援計畫，也就是說，佈局全球，韓國企業有政府帶頭衝鋒陷陣。所以，「為什麼是韓國？為什麼Invest Korea Invest Success？」韓基元從電腦裡，秀出比利時超現實派畫家瑪格利特的畫作，畫中蛋破殼後，出現展翅高的鳥，他說，韓國也不會只停留在現在，未來，「更值得大家想像與期待。」
◆ 零售4.0－率先淘汰信用卡？ 行動支付、虛擬貨幣崛起
http://www.chinatimes.com/newspapers/20151120001398-260207
工商時報 2015年11月20日 邱莉玲
零售4.0翻轉消費模式！遠東零售事業開發規劃總部執行長李靜芳表示，行動互聯網改變客戶的消費旅程，現在的商店在「客戶的口袋裡」。未來銀行不是一個地點，而是一個「行為」。在行動支付技術及虛擬貨幣發展下，信用卡可能是第一個遭淘汰的金融支付工具，ATM提款機可能漸減。
李靜芳說，研究顯示透過APP購物交易量已為實體店的6倍，手機商店是傳統零售通路必走的路；有傳統業者擔心起步太晚，「如果Amazon都回過頭開實體書店，我們實體通路怕什麼？」
勤業眾信昨（19）日舉辦「未來智慧零售通路與商場的佈局與策略研討會」，邀請遠東巨城、BabyHome與CoCo都可茶飲等，分享發展智慧零售模式、打造數位化零售體驗與組織的看法和經驗。
勤業眾信總裁郭政弘指出，今年美國電子商務領導品牌Amazon的營收，超越傳統零售龍頭Walmart，傳統銷售模式若不透過數位化、科技化轉型強化優勢，市場將被電子商務蠶食鯨吞。
李靜芳表示，行動互聯網讓產業鏈「變平」，零售業要成功有4大策略：1.以滿足客戶經驗為目標，消費者能否把消費經驗口耳相傳，決定零售業的未來機會與命運；2.從進入通路、挑選商品到支付，提供消費者一致性服務體驗；3.需打造無縫技術平台，提供顧客良善的購物流程，而善用搜尋引擎也能有效創造刺激行銷機會；4.建造強大的管理平台、打造明朗化資訊管理系統，整合碎片數據。
據勤業眾信2015年全球產業分析結果，數位化影響最深、且起步較早的產業為零售業、媒體業與金融業；第二波影響較深的為製造業、運輸業與教育產業。
勤業眾信創新發展小組負責人暨資訊長吳佳翰指出，數位化是場跨產業的變革歷程，由金融3.0、工業4.0至零售4.0的進程，顯見各產業積極面臨轉型。
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＊ 手機變錢包 嗶！ 購物搭車好方便
http://udn.com/news/story/7240/1325643
由五家電信業者和悠遊卡公司、五大發卡銀行投資的行動支付平台—群信行動數位科技昨天推出電子錢包產品RicoPay。與五家電信業者帳務與軟體平台整合，用戶到五大電信業者更換NFC SIM卡，安裝RicoPay軟體，申請即可透過空中下載悠遊卡、一卡通與三家銀行的信用卡。
國內行動支付喊了多年，也有不少業者開始推動行動支付「試營運」，但實際商業運轉的不多。電信三雄都有NFC SIM卡的營運試驗計畫，但不久前中華電信終於與一卡通正式合作，透過更換4G NFC SIM卡、下載Easy Hami軟體，就可下載全台通用的一卡通，搭車、小額購物都沒問題，也能整合信用卡。
名家觀點／新興市場盛世結束 低度成長時代開始
http://udn.com/news/story/7238/1331551
經濟日報 ■丁予嘉 2015-11-23
紅極一時的「金磚四國」劃下句點。高盛證券已悄悄地向美國證券交易委員會申請關閉金磚四國基金，並且，以「在可預見的未來，沒有顯著的增長」做下註解。新興市場的繁華盛世年代的終結，「十年河東、十年河西」，套用在新興經濟體上是再貼切不過。
巴西與俄羅斯經濟受到嚴重衰退的打擊，這兩個國家不僅經濟強度不再持續、且還加速倒退嚕，今年這兩個國家經濟成長率分別由去年的0.6%、0.1%大幅度衰退至負3.8%及負3.0%，中國經濟的下行絕對是加重兩國反轉的關鍵因素。因黑金崛起，財力雄厚、曾一度讓歐美成熟國家經濟地位受到威脅的產油大國沙烏地阿拉伯，油價慘跌後，財政赤字問題成為壓力，最近破天荒決定在國際債券市場舉債籌措財源，因為油價這波跌勢，已讓沙國從財政準備金中挪出650億美元支付政府開銷、更可能在五年內讓舉債水準上升至國內生產毛額的50%，大幅超出過去不到10%的水平，財政赤字惡化極為快速，而這也是油源體系崩解進行式的真實寫照。
豐富的天然資源與人口紅利，是新興市場長期增長的兩大利多，在過去經濟擴張時期，貿易量增長率通常是經濟增長率的兩倍之多，但全球貿易量成長幅度在金融海嘯後出現結構變化，今年全球貿易總量已連續第三年低於世界經濟增長率、進出口總量也遠低於過去的經濟復甦期，顯見貿易推動全球化的長期爆發式增長，在中國由快速增長步入溫和成長階段下，已陷入一個新的瓶頸，新興市場面對國際經濟進入新平庸時代後，面對與處理原物料大宗商品價格持續重挫的問題與挑戰，才正要開始。
國際主要研究機構屢次發表對於新興市場的擔憂，以及新興國家金融市場的資金外逃大失血問題，整體新興市場資金流出已超過1兆美元，光是今年第2季與第3季，新興市場大量資本外流，光是中國市場就淨流出3,600億美元，其他新興市場也淨流出2,100億美元。新興市場央行採取干預手段阻止資金外逃帶來嚴峻的貨幣貶值壓力，央行紛紛採取干預措施，但同時也拋售相對持有的國際債券，讓歐、日的量化寬鬆措施著實打了折扣。
我認為，國際經濟增長再度向成熟國家市場傾斜，全球穩定增長的均衡已被破壞，新興經濟體的資產價格穩定性早已不存在，新興市場各類資產價格波動加劇，將是未來新常態，觀察每個重要地區的新興國家如亞洲的中國、新興歐洲的俄羅斯、東歐的土耳其等國經濟增長一致放緩、銀行與企業的資產與負債過度擴張，使得信貸風險更不甚樂觀。新興市場企業借貸總金額已超過3兆美元、全球第二大經濟體中國的信貸風險也著實擔憂，最近爆發的中國山水水泥超短融無法償付，恐僅是冰山一角。
現在新興經濟體更擔心的是美國準備升息帶來全面性衝擊，新興經濟體除了面對複雜的經濟問題外，地緣政治衝突與內部政治的各種壓力，如中東地區長期內戰、巴西政治危機，東協國家如馬來西亞政治內部貪腐、以及中國南海局勢發展等。新興經濟體由繁華的經濟盛世邁入低度成長期將正式揭幕，這也將是金融市場未來極大的隱憂。（作者是國票金控總經理丁予嘉博士）
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＊ 東協啟動經濟共同體 確認年底上路
http://udn.com/news/story/6811/1331621
東協十個成員國領導人廿二日在馬來西亞簽署「吉隆坡宣言」，確認今年底前正式啟動東協經濟共同體（ＡＥＣ），並將此一歐盟式經濟共同體譽為「具有里程碑意義的一體化進程」。不過，目前東協統合程度遠遠不及歐盟，法新社認為，東協現在成立共同體，象徵性意義大於實質。
＊ 金價跌不止 央行帳面蒸發3,800億
http://www.chinatimes.com/newspapers/20151123000038-260202
美國12月升息預期，國際美元指數上周突破99價位，衝擊國際金價重跌至每盎司1,065美元，創6年新低。統計2011年9月黃金衝到歷史高點的1,920美元，迄今中央銀行黃金儲備市值已蒸發116億美元，約合新台幣3,800億元。
＊ 新增房貸急凍 利率跌到1.9%
http://udn.com/news/story/7239/1331571
中央銀行今天將公布五大銀行新承做放款金額與利率，行庫主管指出，不動產市場買氣「觀望」多過於成交，預估10月份購屋貸款金額將延續今年以來月月年增率負成長的態勢，五大行新承做金額合計不到300億元，利率也可能下跌到1.9%附近。
五大銀行（台銀、合庫銀、土銀、華銀及一銀）9月份新承做購屋貸款金額317.42億元，貸款利率1.964%。
五大銀行辦理的房屋貸款，合計市占率高達四成，因此五大銀行新增房貸金額，常被視為房市景氣風向球。
＊ 民宿超3000家 花蓮房地產跟漲
http://www.chinatimes.com/newspapers/20151122000886-260301
花蓮房地產這兩年大漲，當地人認為，這跟蘇花改即將通車有關，但陸客蜂湧至花蓮旅遊也不無關係；不動產協會理事長就透露，光是獨棟房屋改為民宿的就有2000多家，「房地產怎麼可能不漲！」
在美崙大飯店後方的一片眷村改建大樓，最大坪數的53坪電梯公寓，今年的成交價是680萬元。3年前，這樣的產品成交價不到400萬元，「花蓮市的某些區段，從2013年到現在，可以說漲了一倍。」花蓮縣不動產協會理事長韋永程如此說道。
陸將清理殭屍企業 面對產能過剩現實
http://udn.com/news/story/4/1334308
中央社 上海24日電 2015-11-24
中國大陸低附加價值產業產能過剩，有關部門將就高負債、不符合市場需求，卻又能得到貸款並持續生產的「殭屍企業」做清理。
經濟參考報報導，有關部門將清點這類企業數量後，提出清理時間表。
這類產能過剩的產業多為低附加價值且高汙染的重工業，如水泥、鋼鐵等，而「中國製造2025」政策中占重要角色的高端機器人，核心零件卻有70%仰賴進口，產業結構失衡。
報導指出，全大陸的水泥產能利用率不到70%。中國水泥協會數據顯示，2014年至少有3省區水泥業全面虧損，卻依然有新的水泥專案在進行。
鋼鐵業虧損也很嚴重，大陸2014年粗鋼產量8.23億噸，產能卻有12億噸。大陸政府要求在2017年前縮減8000萬噸粗鋼產能，但是去產能進展緩慢。
報導指出，殭屍企業「死不了」，因為靠政府補貼和銀行貸款度日，這卻排擠了其他企業的發展資源。
財新雜誌報導，截至9月底，大陸銀行金融機構的呆帳接近人民幣2兆元，呆帳率接近2%，集中在製造業和批發零售業，也反映出部分企業過剩產能的問題。
中國大陸未來5年「十三五」規劃中，盼在產業的供給面與需求面上都提升。
經濟參考報引述大陸國務院發展研究中心副主任王一鳴認為，2016年一定要推進供給面的改革，特別是利潤下滑最大的鋼鐵、水泥、煤炭、油氣、有色金屬等行業，必須與國企改革結合，建立過剩產能退出機制。
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＊ 房市庫存嚴重 可供2.2億人住
http://www.chinatimes.com/newspapers/20151124000964-260303
大陸現有商品房待售面積約可供2.2億人居住，庫存壓力大，也是大陸官方急待解決的燙手山芋。隨山西省近期宣布取消商品房購房限制下，呼應到大陸國家領導人房屋「去庫存」政策論調。業界人士分析，年底前官方或推出新一波刺激房市政策，若房市高庫存問題無妥善解決，恐危及金融體系安全。
◆ 倒債美企…逾半能源業
http://udn.com/news/story/6811/1333688
經濟日報 編譯鍾詠翔／綜合外電 2015-11-24
國際信評機構標準普爾公司（S&P）指出，全球債市正面臨轉折點，債務違約的美國企業數量大增，其中多為陷入掙扎的美國頁岩天然氣供應商。
標準普爾公司（S&P）指出，全球今年來倒債的99家企業中，美國企業就占62家，為十多年來第三高。在貨幣寬鬆的低利率時期，企業紛紛大幅舉債，導致投資人日益擔憂信用市場的情況。2007年來被標普評為投機級的公司債券比率已升至約50%，高於2007年的40%。
如今，隨著投資人預期美國聯準會（Fed）即將升息，倒債的企業數量變多，代表許多企業正面臨經營環境欠佳、營收減少與債台高築的挑戰。
石油輸出國組織（OPEC）持續藉由降價捍衛市占率，所造成的石油與商品價格大跌，已連累小型能源業者，特別是美國。今年來美國倒債的企業中，約三分之二是能源與天然資源公司，包括Midstates石油、SandRidge能源、Patriot煤礦等業者。
巴克萊銀行的數據顯示，倒債的美國企業增加，已反映在垃圾級債券的平均殖利率上：從去年初的5.6%升至目前的8%。這波賣壓主要集中在能源與原物料產業，上周這兩個產業的垃圾級債券平均殖利率衝破12%，其他產業的殖利率都低於整體平均值。
※ 詳見原站。相關報導：
＊ 陸「窮人銀行」 進退兩難
http://udn.com/news/story/7332/1336110
江蘇鹽城市2006年打出「農民自己的銀行」的宣傳標語，這一中國版的「窮人銀行」廣受農民歡迎。沒想到僅僅9年，因部分合作社違背服務三農的初衷，鹽城一大波農民資金互助合作社倒閉。隨之而來的巨額資金窟窿、農戶上訪等問題，讓「鹽城模式」從當地政府極力推動的香餑餑，變成了燙手山芋。
當地小鎮先後成立了五家互助合作社，許諾的「高收益」也讓很多人將存款從商業銀行，轉存到互助合作社。人群中，田榮富拿著一份「淚水投訴書」，他說沒想到這家「農民自己的銀行」會倒閉。
....試點農民資金互助合作社的背後，是商業銀行投向三農資金的減少，以及手續的繁瑣。
....近年來，商業銀行追求最大效益，棄農現象比較明顯，投向農村、農業的資金越來越少，特別是農民急需的小額貸款，因為審核成本大、效益低，商業銀行一般不太願意涉獵。
農民資金互助合作社的出現，正好起到「拾遺補缺」的作用。它利用地緣、人緣的優勢，吸收農村閒散資金，實行小額投放為主，農民貸款無需抵押、無需擔保，存貸方便快捷，這極大地滿足了農民生活、生產和創業的需求。
....2013年元月，聽聞附近幾家農民資金互助合作社倒閉了....鹽城市政府相關部門隨即調查發現，銀聯農民資金互助合作社將該社9成以上的農民互助金，投入到安徽天長市一個房地產項目上，出資金額高達1.2億多元。按照鹽城市農民資金互助合作社的管理規定，農民資金互助合作社的資金不能投向非農產業，只能投向本區域內的農業。在實踐中，這一中國版的「窮人銀行」走偏，嚴重脫離了原本設計的為農民服務的軌道。
....對於已有的農民資金互助合作社，鹽城市則要求進一步規範，一方面清退不合格的合作社；另一方面，壓縮合作社股金和互助金的規模，一般的不允許超過2000萬元。農業規模經營和農戶微型創業發展好、小額短期融資需求量大的鄉鎮，可以控制在5000萬以下。
鹽城市政府「三令五申」，要求農民資金互助合作社服務對象必須是農業和農戶，嚴禁跨區域、對非社員開展吸、貸業務，政府鼓勵小額和短期貸款，要求單筆投放規模一般控制在5萬以下，特殊情況最高不超過15萬。
....鹽城一農辦工作人員坦承，制約農民資金互助合作社發展的因素很多，最突出的問題是，它的法律地位並不明確，鹽城農民資金互助合作社採取的是農業部門審核，在民政部門按「民辦非企業單位」註冊登記。但是，按照相關規定，民辦非企業單位不得從事營利性經營活動，兩者嚴重衝突。
◆ 搞定四大國有銀行 Apple Pay 明年春節前登陸
http://www.chinatimes.com/newspapers/20151125000100-260203
工商時報 2015年11月25日 記者賴昭男／綜合報導
今年4月以來，蘋果支付服務Apple Pay即將登陸的消息傳得震天嘎響，卻總不見下文。昨（24）日華爾街日報有明確指出，蘋果近期已與中國四大國有銀行達成協定，有望在明年春節前在中國開通該服務。
據報導引述知情人士表示，蘋果近期已和四大國有銀行達成協定，允許中國的iPhone使用者將手機的Apple Pay連結到上述銀行帳戶。在此之前，儘管Apple Pay為iPhone內建的支付服務，但尚未對中國使用者開通。
蘋果希望能在明年2月8日中國農曆長假前推出該服務，但中國的銀行及電子商務受到政府部門嚴密監管，是否能即時推出有待觀察。
業者指出，去年第4季蘋果在美國開通Apple Pay及開放App Store支援銀聯卡時，蘋果已和銀聯及各大銀行就Apple Pay進入中國進行協商，惟討論一直未果。上述人士指出，蘋果將從支付中收取多少費用是與銀行間談判的癥結點。
由於使用Apple Pay需要綁定信用卡或連結帳戶，每一筆支付除銀行收取的手續費外，蘋果也要收取手續費。據悉，蘋果在美國對每筆信用卡交易收取0.15％的手續費，對每筆金融卡交易則收取0.5美分手續費。若銀行與Apple Pay合作，勢必提高交易成本。
此外，中國的電子支付市場正蓬勃發展，若Apple Pay順利登陸，也將面臨強勁挑戰。除了官方中國銀聯，還包括阿里巴巴集團關係企業螞蟻金服旗下的支付寶、騰訊旗下通訊軟體微信內建的微信錢包，以及百度目前正大力推廣的百度錢包。
先前就有陸媒報導認為，Apple Pay登陸最大的障礙就是0.15％的高額手續費，導致銀聯拒絕合作。分析也指出，目前支付寶、微信錢包的手續費均較銀聯低，但若兩者選擇與Apple Pay合作分成，原先的競爭優勢也會喪失。
關鍵在於，在中國當前的電子支付市場格局中，蘋果所使用的NFC（近場通訊）及指紋辨識儘管安全性較高，但並非線下支付唯一方式，甚至並非主要方式，由阿里、騰訊採用的「掃碼支付」早已成為主流。
經濟／台灣經濟盛轉衰的關鍵時刻
http://udn.com/news/story/7338/1338633
經濟日報 經濟日報社論 2015-11-26
勞動部公布的無薪假人數統計創下43個月以來新高，且以電子業最多，令人心驚，但主管機關所謂放無薪假人數在半個月內爆增，主要是單一企業人數過多、部分企業度小月的暫時性措施，抑或以各界慣用「受國際景氣低迷拖累」，都無法完全解釋現下台灣經濟停滯不前及企業動輒放無薪假的問題。為何第3季台灣經濟會出現這種急轉直下的衰退？
管理學大師柯林斯（J. Collins）在《為什麼A+巨人也會倒下》（How the Mighty Fall）一書中指出，企業由盛轉衰可分為五階段，一是成功之後的傲慢自滿；二是不知節制，不斷追求更大、更快、更多；三是輕忽風險、罔顧危險；四是病急亂投醫；五是放棄掙扎，變得無足輕重或走向敗亡。而過去20年台灣經濟發展類如前四階段般演進，不禁令人擔心衰敗的第五階段，或將悄然而至。
具體地說，台灣在科技產業上享有的榮光過久，使政府領導人與企業主將成功視為理所當然，忘記台灣能在20世紀後期至21世紀前十年以科技島自居，並非天命所歸，而是先花了很長的時間，營造適合發展科技產業的環境及技術條件。例如早在1973年選定ICT產業作為未來的發展路線，並成立工研院奠定產學合作的橋樑、1976年引入美國RCA公司技術，讓台灣半導體產業萌芽，才讓新竹科學園區發揮集大成的功效，加以同時期優秀人才回國、友善的財稅政策，以及國內自力自強的氛圍，造就了台灣的輝煌。
然而，成功日益蒙蔽了雙眼，讓政府領導人與企業主忽略成功前的醞釀期及自身與外在的限制，遂毫不節制地擴張規模、跨入不可能成長更快或不擅長的領域，加以教改政策失敗，導致適當的人才難覓，經營效率自然相對低落。一如過度簡化新竹科學園區的成功模式，盲目地在各地複製工業區，進駐率卻不高的現象，即為盛轉衰五階段論中第一、二階段的實證，也埋下台灣經濟由盛轉衰的種子。不過，由於長時間培育的競爭力不會一夕間揮霍殆盡，加上常有外在環境的順風車可搭，使經濟政策領導人與企業經營者易忽視警訊，尤其是近20年中國經濟崛起的過程中，台灣產業享有與之高度互補的利多，更難深刻體會競爭力逐漸下滑的現實。
再加上鴕鳥心態，讓政府、企業主習慣將總體經濟或企業經營面的壞消息歸咎於暫時性、循環性或外在環境因素，且在景氣稍見起色時，又過度樂觀看待手持行動裝置革命或中國經濟崛起的正面效應，進而浪費轉型的黃金時期，終於將台灣經濟推至輕忽風險、罔顧危險的第三階段，與病急亂投醫的第四階段交界處，且不去務實解開結構性困境的死結，只願坐等救世主出現，例如一個有魅力、有遠見，能夠推出意想不到的發展策略，或是一個殺手級的產品、大刀闊斧的組織改造，讓經濟或企業可以即刻逆轉勝。
麻煩的是這些看似大張旗鼓的改變，通常只有短暫的正向效果，但領導人卻誤以為單憑這種大動作的政策，即可在最短時間內奪回成功者的身分，致使政策易流於華而不實，甚至加速消耗經濟與企業的資源，一次次的惡性循環後，恐將走入無足輕重或敗亡的第五階段。
所幸，台灣雖處於柯林斯所指第三階段及第四階段之間的急墜時期，但離第五階段還有點距離，正是存亡尚可自救的關鍵時刻。只要願意放下成功者的包袱，重新開始，才有機會脫離盛轉衰的預定軌道，並如1970年代正確選定科技產業作為發展方向般，在經歷漫長的醞釀期後，開始收割甜美的果實。倘若政府領導人欠缺拒絕短期經濟特效藥及消耗政治資本的勇氣，只會自欺欺人地將景氣低迷的成因推給外在環境，而不正視經濟結構性與總體經濟政策失當的問題，邁入衰敗的第五階段，恐怕只是時間問題。
※ 相關報導：
＊ 陸資投資IC設計 擬開放
http://udn.com/news/story/7238/1339412
經濟部長鄧振中今日在立法院指出，依國際競爭情勢來看，半導體產業鏈的上游IC設計業，希望在任內朝著對陸資開放方向規劃，但不會完全開放，會在配套措施有規範狀態下開放。此舉意味經濟部將有條件開放陸資參股台灣IC設計產業，未來台灣半導體產業將全面對大陸開放。
＊ 油價暴跌、收入銳減 波灣國家好日子不再
http://udn.com/news/story/6811/1338629
國際油價暴跌，波灣國家等著過苦日子。國際貨幣基金（IMF）預測今年波斯灣合作理事會（GCC）成員國總收入銳減2,750億美元。波灣國家已祭出削減開支、開闢非原油財源等因應措施，但分析師警告政府必須採取更多行動。
＊ 主計處調查：逾335萬人受雇就業者 月入仍不到3萬
http://udn.com/news/story/7238/1339470
主計總處公布2015年人力運用調查，我國受雇就業者每月主要經常性收入3萬6500元，較去年增加514元，不論全時工作者或部分工時者，收入均增加，每月主要收入不到3萬元者超過335萬人。
人力運用調查為主計總處每年11月公布的調查報告，其中薪資調查中的「經常性收入」，不包含加班費、獎金、紅利，也不包括其他工作收入，如果有二分以上工作，採計主要工作收入。若以工作時間區分，全日時間受雇就業者主要工作經常性收入3萬7413元，較去年增加528元，部分時間受雇就業者主要工作經常性收入1萬4868元，則僅增加177元。
觀察趨勢發現，不論是全時或部分工時者，低薪比率逐年減少，高薪比率逐年上升。今年全時工作者經常性收入5萬元以上者比率18.16%，較2000年的16.70%增加1.46個百分點。
◆ 信用卡載發票 最快明年實施
http://udn.com/news/story/7238/1339513
聯合晚報 記者楊美玲／台北報導 2015-11-26
信用卡明年起確定可加入電子發票載具行列。立法院財委會今日初審通過「加值型及非加值型營業稅法」部分條文修正案，將信用卡、電子票證（如記名的悠遊卡等)等支付工具，納為電子發票可使用的載具範疇，財政部表示，明年第一季將會和特定銀行與商場先行試辦，之後就會全面實施。
財政部目前已經開放使用的電子發票載具有手機條碼（電話號碼）、自然人憑證與悠遊卡(不記名)、會員卡等，明年起就會加入信用卡、電子票證等支付工具，消費者可以自行選擇利用。
財政部財政資訊中心主任蘇俊榮表示，去年信用卡交易筆數高達7.2億筆，其中使用電子發票的筆數有2.8億筆，占比約39%，其中前二大交易地點以百貨公司和加油站為主，未來只要有一成消費者使用信用卡當電子發票載具，則無紙化比率將可提高6%。
蘇俊榮說，本會期應可三讀通過，最快明年第一季就可和特定銀行與商場先試辦，待機器程式修正完成，且操作順暢無誤後，就會全面開放所有信用卡，而信用卡持有人不需更換卡片，就可當電子發票的載具。
芬蘭經濟只贏希臘 誰害的？
http://udn.com/news/story/6811/1341135
聯合報 編譯張佑生／綜合報導 2015-11-27
扣除希臘，哪個歐洲國家今年經濟表現最差？答案令人意外，竟是芬蘭。今年第三季芬蘭經濟萎縮百分之零點六，正邁向連續四年經濟衰退之路。自二○○八年迄今，芬蘭經濟產出衰退百分之六，只比義大利的百分之八略好。
這種經濟表現感覺有點怪異，因為芬蘭的主權債信評等是最高級的ＡＡＡ，公債占國內生產毛額（ＧＤＰ）只有百分之六十二，銀行也不曾倒閉。世界經濟論壇將芬蘭的競爭力排在全球前十名，芬蘭政府對陷入財政危機的歐元區國家向來不假辭色。現在反倒芬蘭本身看起來有麻煩。何以致此？
最簡單的答案是把責任推給歐元，使得芬蘭無法以調整匯率方式因應近年來各種經濟危機，像是諾基亞的衰落、紙業的崩盤、歐元區債務危機和歐盟制裁俄羅斯，後者正好是芬蘭最大的出口市場。眾多不利因素加總，讓芬蘭出口量從二○○八年到現在萎縮三成，是經濟衰退主因。
假如芬蘭使用自己的貨幣，就可比照英國和瑞典幾年前的做法，透過貶值來增加競爭力，迄今ＧＤＰ各成長百分之六和百分之八。芬蘭只能透過減薪和撙節措施壓低勞動成本，增加商品競爭力。芬蘭前外長瓦魯能因此發動退出歐元區公投連署，目前連署已超越五萬門檻，芬蘭國會按規定將在明年初對此進行辯論。不過，民調顯示六成二芬蘭民眾支持留在歐元區。
華爾街日報分析，芬蘭的問題不在於歐元，而是經濟結構。
首先，貨幣貶值固然有效，但可能增加製造成本、壓低消費需求。愛爾蘭與西班牙現在是歐盟經濟成長最快的兩國，都是歐元區成員。其次，加入歐元區讓芬蘭享有超低借貸成本，但要讓經濟復甦，更重要的是調整經濟結構。
以瑞典為例，公共開支已從一九九○年代占ＧＤＰ超過六成降到現在的略高於五成，最高稅率從百分之八十五降到百分之五十六。透過課稅和社福系統改革，讓更多工作年齡民眾就業。換言之，自由市場的結構性改革對振興瑞典經濟的貢獻大過貨幣貶值。
芬蘭的經濟結構更像法國。芬蘭的公共開支和稅收各占ＧＤＰ的五成九與五成六，高過法國。芬蘭勞動市場彈性在「世界經濟論壇」對一百四十四國的的評比中只排第一百零三，這說明了為何經濟衰退、生產力下降，勞動成本仍舊飆高。芬蘭的單位勞動成本比德國還高出百分之廿，拜優惠的社福系統所賜，芬蘭工作年齡的勞動人口比率比瑞典低五個百分點。
華爾街日報指出，芬蘭新政府試圖針對公部門、勞動規範與福利系統進行大規模改革，這是必要行動。
※ 相關報導：
＊ 陸經濟轉型 擁抱「供給經濟學」
http://www.chinatimes.com/newspapers/20151127000931-260309
「從需求到供給，大陸經濟思路轉變！」大陸經濟進入新常態下，面對成長放緩、結構調整陣痛期、前期刺激政策消化期的「三期疊加」下，9天內就有4名中央高層人士談到「供給面結構性改革」，想藉此改善市場產能過剩、經濟結構不合理等問題，加強供給面結構改革，頓時成了財經界熱議的新概念。
英國《金融時報》也觀察大陸宏觀經濟政策思維，認為大陸正擁抱「供給經濟學」，更指稱「供給側結構性改革」提出，標誌著中國宏觀經濟政策從需求管理向供給管理的重大轉向，中國經濟轉型有望迎來實質性突破和轉折。
＊ 別傻了！ 原來房地產才是「泡沫經濟」的火車頭
http://udn.com/news/story/6/1341340
長期以來，房地產被視為火車頭工業，產業需求熱絡，帶動上中游供應鏈的發展，這觀念一直深植在許多人的心中，相關業者也一直認為這和經濟繁榮有關；然而，真的是這樣嗎？
◆ 勞工「薪」酸 四成月入不到3萬
http://udn.com/news/story/7238/1340997
經濟日報 記者潘姿羽／台北報導 2015-11-27
主計總處昨（26）日公布2015年人力運用調查，受僱就業者每月主要工作經常性收入為36,500元；不過有近四成、約335.2萬的受僱就業者月收入不到3萬元。
主計總處調查今年5月受僱就業者每月主要工作的經常性收入，較去年增加514元。「主要工作的經常性收入」是指若具二份以上工作者，只採計主要工作的收入，不含其他工作收入，且不含非經常性加班費、獎金、紅利等收入。
主計總處官員說明，受僱就業者的每月主要工作經常性收入會受到景氣衝擊，如2009年受金融風暴波及而減少，但2010年起逐年增加。
今年5月受僱就業者每月主要工作經常性收入為36,500元，較去年增加約500元，但仍有37.9%受僱就業者收入不到3萬元。今年月經常性收入3萬元以上、5萬元以下占44.6%，收入5萬元以上占17.4%。
主計總處官員表示，2010年至2015年間，排除打工、派遣、臨時性等非典型工作者，以正職為主的全日時間受僱就業者的每月主要工作經常性收入，3萬元以下從四成以上逐漸縮減至今年的三成五，5萬元以上則從一成六微幅穩定成長至一成八；顯示整體薪資結構呈現低薪人數逐年減少，整體薪資水平逐年提升。
從主計總處發布的人力運用調查，也可顯示人口結構快速高齡化，非勞動力人數（沒有尋職意願、也不打算進入勞動市場的人）逐年增加，今年達822.3萬人。
※ 相關報導：
＊ 食物變貴好有感！6成人飯錢月增2520元
http://udn.com/news/story/7266/1341718
食物類物價指數屢創新高，調查發現：高達六成台灣人每月飲食費增加約2520元，漲價很有感。
《遠見雜誌》調查顯示，國人一天平均花230元在飲食上，換算一餐大約花費77元，這與77元與便利超商70元的國民便當、80元鐵路便當大約同值；台灣的外食人口很高，飲食消費水準與便利商店、餐廳、小吃店的價位，連動甚深。
＊ 調薪追不上漲價－食台灣步入 物大通膨時代
http://www.chinatimes.com/newspapers/20151127000403-260207
食物漲價超「有感」，民眾關切度勝過大選！若在Google輸入關鍵字「食物、漲價」，鎖定2015年蒐尋，會發現有高達297萬多筆資訊，不但遠超出「總統大選」的42.8萬筆，以及今年最賣座電影「我的少女時代」的相關蒐尋資訊70.5萬筆。
漲價，不僅是市井小民有感，政府官員也難逃荷包縮水的命運。去年，國發會前主委管中閔在接受質詢時，自爆：「我到便當店買雞腿便當，等店員找錢卻沒找，才發現便當漲價了，漲幅約10～15％，而且至少漲了兩次！」
食物漲幅為薪水的4倍
台灣正步入一個「食物大通膨時代」！行政院主計總處每月都會針對國內各項物價調查，以2011年平均值為指數100，數值愈高，代表相對於2011年漲幅愈大。
攤開最新統計，2015年前10個月，全台總體物價指數為103，但食物類卻高達112，也就是說，台灣的食物價格，從2011年至今漲了12％，高於衣著、居住、醫藥的價格漲幅，漲勢還是整體物價的4倍。
若時間拉長一些，漲勢更怵目驚心。從主計處數據發現，台灣食物類大漲源自2004年起。2003年，食物類的物價指數78.73，此後一路飆漲，直到2015年，短短10年多，大漲42.25％。
這代表當年50元的便當，如今，菜色不變，要賣70元。
當吃變得愈來愈貴，所得成長有限的台灣人，會不會陷入「吃不起」的窘境？
◆ 信用卡登錄發票 明年上路
http://udn.com/news/story/7243/1340984
經濟日報 記者陳美珍／台北報導 2015-11-27
明年起電子發票載具將再添一種，持信用卡消費已可「一卡到底」直接做為登錄電子發票的載具。財政部將分階段推動這項計畫，首波要由新光三越百貨與台新銀行信用卡優先試辦一季；之後再逐步擴大，預定明年年底前完成全面開辦目標。
立法院財政委員會昨（26）日初審通過加值型及非加值型營業稅法部分條文修正草案，增納信用卡、電子票證等支付工具為電子發票載具。
這項法案正式施行後，現有可用來索取（無紙）電子發票的載具將達352個。其中，具備可歸戶其他載具消費資訊的共通性載具，仍僅有手機條碼與自然人憑證兩種，其餘即信用卡等均為非共通性載具。
根據金管會今（2015）年9月的統計，全台信用卡流通張數達3,832萬張，102年度全年簽帳金額約近2兆元。
財政部表示，去（2014）年導入電子發票的前50大商家信用卡交易筆數2.8億筆，占全部信用卡交易的38.8%，消費者若選擇以信用卡做為電子發票載具，僅需一成轉為無紙發票，電子發票無紙比重即可提升六個百分點。
截至11月為止，全國開立的電子發票已達43億張，但完全無紙的電子發票僅占9%，財政部財政資訊中心估計，新增信用卡為載具後，無紙發票占比將提高至15%以上，顯見載具增納信用卡的重要性。
財政部指出，信用卡成為電子發票載具後，消費者購物時，只需表示要以信用卡索取無紙電子發票，商家即會將發票與載具資訊上傳至整合平台儲存為雲端發票，消費者可以在超商的多媒體事務機（Kiosk）查詢或對獎，財政部也將協調發卡銀行未來需傳送中獎簡訊給信用卡載具中獎人。
信用卡兼具電子發票載具功能，因涉及發卡銀行與簽約特約商店設備修正期程，無法一次全面實施，財政部表示，明年第1季預先選定信用卡交易比例較高的營業人試辦，新光三越百貨因此被列為優先導入的營業人，明年持台新銀行信用卡至新光三越消費，消費者即可索取無紙電子發票。
丁學文專欄－中產階級下流化不關我的事？
http://www.chinatimes.com/newspapers/20160707000409-260109
中時電子報 2016年07月07日 04:10 丁學文
大家都說英國脫歐會很慘、英鎊會暴跌，大不列顛會變成小英格蘭！可是我很窮，即使利己損人，我也要賭一把，所以6月23日英國老百姓公投決定脫歐；大家都說罷工會被公司開除，公司形象會崩壞，很多人搭不到飛機很可憐！可是我很窮，即使利己損人，我也要賭一把，所以6月24日華航空服員決定罷工；大家都說這幫人不懂政治，只會口出狂言！可是我很窮，即使利己損人，我也要賭一把，所以柯P大人以及川普大亨橫空出世。這個世界瀰漫著一股不滿現狀、急思突破的怒氣，難怪最新一期經濟學人要以〈憤怒政治學〉（The politics of anger）來形容現今全球反骨的現象。
曾經日不落的大不列顛，一直溫良恭儉讓的台灣，怎麼會這樣？我覺得真正原因就是大家窮怕了。看看台灣，工資20年鐵打不動，已經變成琅琅上口地理所當然，卻沒有人可以提出解決方法，愛台灣的人越來越無奈，越來越失落。原因何在？除了台灣經濟高速增長的年代不再，更因為在資本為王的時代，你不是既得利益者、富二代或官二代，你就會發現賺錢越來越難。問題是沒有可以期待的未來，沒有可以改變這種狀態的機會，曾經的激情慢慢被消磨成憤怒，終於陷入「可是我很窮，即使利己損人，我也要賭一把」的不得不。
這很奇怪，大家用著比過去更好的手機，有著比過去更夯的娛樂享受，為什麼卻有很窮的感覺？這是長期寬鬆貨幣環境下，資產畸形上漲的結果。如果你是趕上泡沫盛宴的一群，擁有不動產、有價證券，你就可以靠房價、資本利得、房租擁有穩定、不斷現金流的生活。但一般人即使工作多年，如果未持有資產，就會越來越窮。這說明什麼？說明資產比人力更值錢。人賺錢難、錢賺錢易，反映出人力資源所得回報竟然比資產低，新政府必須想方設法讓逐利資本願意追逐人才，千萬別再以台灣人才物美價廉而洋洋得意，唯有讓資本回頭爭奪人才，企業資本支出才會增加，股市動能方能重啟，人力回報一旦上升，大家就會有更多向上流動的機會。
清末，曾國藩曾說，社會大亂之前，必有三種前兆：其一是無論何事，均黑白不分。其二是善良的人越來越客氣，無用之人越來越猖狂。其三是所有問題明明嚴重惡化，卻都被合理化及默許，還以不痛不癢、莫名其妙的方式虛應一番，卻不見人願意為這艘破船補補窟窿，甚至還假裝沒有看見。憑藉台灣過去的累積，原本大家想在體制內成功，只要像狗，忠誠可靠，恪盡職守，會看家護院、保護主人就會平步青雲；想在體制外奮鬥，只要像狼一樣，靈敏快捷，願意奮鬥冒險, 就會突圍而出。在既得利益者的刻意不作為下，現在的台灣，狗不再一定有人養著，還常勞力勞心，裡外不是人。而狼再狠，面對沒有獵物的戰場，早已不再是狼和食物的較量，而是狼與狼之間的撕咬。既然體制內吃不飽還會餓肚子，體制外拚死拚活還搶不到食物，當然最後只剩哭窮及憤怒了。
日本學者Miura Atsushi在《下流社會》一書提出中產階級下流化的概念，他認為一向穩定的中產階級正在萎縮，從中產躋身上流者鳳毛麟角，淪入下流者卻源源不斷，加上網絡和社交媒體的風行，哭窮成為一種政治正確，而炫富則被集體攻擊。最後只見社會處處負面情緒，累積爆發的就是憤怒。我覺得吧，人生一世，草木一秋。大家想追求的是活得積極、向上、有樂趣的日子，沒有人喜歡生活在負面情緒、憤怒哭窮的社會。台灣已經退無可退，政府一定要創造公平環境，提供機會，讓台灣人力得到合理定價，讓大家有可以改變命運的願想。
同時，必須去除攔住年輕人中產之路的門檻，比如收入不平等、通貨膨脹、房價上漲等。簡單來說，就是要讓現在的中產階級實現人盡其才、有限收入保值增值的機會，要讓下一代有公平競爭、躋身上流的機會。人生在世，要想毫不利己，太難；只會損人不利己，太蠢。最好是人己兩利，但窮怕了，就會出現寧願利己損人，也要賭一把的怪象，這樣的台灣不會與你我無關。
（作者為創投合夥人）
(中國時報)
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